Прогноз курса рубля по отношению к мировым валютам для опционов

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Курс на долгосрочное падение

Американский доллар продолжает стремительно дешеветь по отношению ко всем мировым валютам. В том числе и к рублю. Последний раз американская валюта так дешево стоила на мировом рынке в марте прошлого года.

Курс доллара к евро в минувшую пятницу перешел психологическую границу 1,3 долл. за евро — падение остановилось на отметке 1,31. Таким образом, на мировом валютном рынке американский доллар по отношению к евро достиг полуторогодового минимума. В России рубль снова обновляет семилетние максимумы. На утренних торгах ММВБ в понедельник 27 ноября доллар потерял более 15 копеек по сравнению с уровнем, сформировавшемся к этому времени накануне — это самое масштабное снижение за полгода, сообщает «Финмаркет». Официальный курс доллара на вторник 28 ноября установлен Центробанком на уровне в 26,3666 рубля. Евро — 34,5983 рубля.

По отношению к своему основному конкуренту евро американская валюта впервые с конца марта 2005 года опустилась до отметки 1,31 доллара. Поводом для этого послужили вышедшие ранее негативные данные макроэкономического блока по США — например, индекс потребительского доверия в ноябре оказался ниже, чем ожидали специалисты. Кроме того, рынок ожидает, что Федеральная резервная система США с начала 2007 года может начать снижение уровня процентных ставок, что также способствует снижению привлекательности доллара — особенно на фоне того, что, по мнению экспертов, до конца 2006 года Европейский центральный банк и Банк Японии поднимут ставки. Как следствие, доллар снижается не только по отношению к евро, но и к британскому фунту, а также японской иене.

В России доллар также стремительно теряет позиции, обновляя семилетние минимумы. В понедельник 27 ноября средневзвешенный курс доллара расчетами «завтра» на единой торговой сессии ММВБ снизился на 15,33 копейки по сравнению с уровнем, сформировавшемся к этому времени накануне, и составил 26,3666 рубля за доллар. По сравнению с уровнем закрытия предыдущего торгового дня курс доллара снизился на 7,48 копейки.

Средневзвешенный курс евро расчетами «сегодня» на единой торговой сессии ММВБ вырос по результатам утренних торгов на 22,51 копейки по сравнению с результатом предыдущих торгов и составил 34,6131 руб. Скорее всего, всего вблизи этого значения будет установлен официальный курс евро на вторник.

Экономика ЕС показывает лучшие, чем ожидалось, результаты. В США, напротив, ожидания аналитиков не радужные. Все это может говорить о том, что падение доллара окажется долгосрочным. По мнению аналитиков, в 2007 году он может упасть до уровня в 25,7 рубля.

Снижение темпов экономического развития в США вместе с замедлением инфляции делает ненужным дальнейшее повышение ставок, а некоторые эксперты уверены, что ФРС даже начнет их снижение в начале 2007 года. В Европе же, наоборот, ждут повышения ставок.

Все это, по мнению аналитиков, говорит о том, что в курсе пары евро-доллар в ближайшее время будут происходить серьезные изменения. Так, уже оправдались прогнозы экспертов, которые предрекали, что еще до конца ноября евро может укрепиться до уровня в 1,3 доллара. Если общая тенденция сохранится, то в 2007 году и прогнозы в 1,45 доллара за евро уже не будут казаться слишком смелыми.

Для России, подобное ослабление американского доллара по отношению к евро означает, что в России доллар может опуститься в 2007 году к уровню 25,7 рубля за доллар. Как отмечает начальник аналитического отдела группы компаний «Форекс Клуб» Алексей Трифонов, которого цитирует газета «Время Новостей», «даже с учетом возможного отката от экстремальных значений основные валютные пары уже перешли в новый диапазон, из которого более вероятен ход американской валюты вниз».

Об опасности чрезмерного укрепления рубля по отношению к иностранным валютам российские высокопоставленные чиновники говорят уже давно, напоминает Newsru.com. Еще в конце лета 2006 года Путин попенял по этому поводу главе Минфина. «Статистика и реальное положение в экономике показывают, что укрепление рубля может быть критическим в этом году для нашей национальной экономики», — предупредил Алексея Кудрина президент и потребовал проведения действий по борьбе с этим негативным явлением.

Министр финансов пообещал главе государства, что в 2007 году реальное укрепление рубля составит не более 4,7%, инфляция — не более 8%, а импорт вырастет всего на 27%. Позже, выступая перед депутатами в сентябре 2006 года, Алексей Кудрин заявил, что дальнейшее укрепление рубля может стать критическим для отечественной промышленности.

По словам министра, национальная валюта уже давно восстановила свой вес до уровня кризисного 1998 года. При этом, указал министр, укрепление рубля происходит в основном за счет увеличения показателя инфляции. Так, в прошлом году, «номинальное укрепление составило 3,2%, а инфляционное — 7%».

Надежные брокеры с русским языком:

Как именно Кудрин собирается бороться с излишним укреплением российской валюты, неясно. По мнению экономистов, в первую очередь для ограничения укрепления рубля необходимо урезать бюджетные расходы. При этом правительство в год перед выборами, и госкомпании, у которых Кудрин собирается изымать все сверхдоходы, не готовы пока отказаться от роста расходов.

В любом случае, по мнению специалистов, ограничение укрепления рубля в условиях постоянного притока иностранного капитала неминуемо приведет к нарушению прогноза по другим параметрам — росту денежной массы и золотовалютных резервов. По последнему показателю Россия в середине ноября вышла на третье место в мире.

С другой стороны, аналитики агентства Bloomberg недавно представили новый прогноз по валютному рынку так называемых беспоставочных форвардов. Как пишет «Коммерсантъ», аналитики полагают, что к весне 2007 года курс рубля к доллару может достигнуть максимума. Он составит 26,6 рубля, после чего начнется плавный переход к ослаблению номинального курса рубля. С этими прогнозами согласны и представители российских властей.

Опасность краха на фондовом рынке

К сожалению, прошли те времена, когда цены на акции и другие ценные бумаги стабильно шли вверх, инвестору оставалось только купить понравившийся актив и ждать большей цены.

Но как известно, ничто не может продолжаться вечно, так и акции не могут дорожать до бесконечности, крахи фондовых рынков сейчас случаются с завидной регулярностью.

В 1987 году индекс Dow Jones рухнул на 22,6% что привело к дальнейшему падению и других значимых биржевых индексов на мировых площадках.

Сильные валюты в 2020 году

Многие наши соотечественники привыкли хранить деньги в твердой валюте, так как к сожалению российский рубль уже не раз наказывал за доверие к нему.

Но твердых валют много и какие бы они не были твердыми их курс все равно меняется в лучшую или худшую сторону, иногда такие колебания могут достигать до 10% в год,

Поэтому так важно выбрать для инвестиций наиболее сильную валюту с перспективой роста в текущем году, чтобы не только сохранить деньги от инфляции, но и немного заработать.

Прогноз цены на нефть в 2020 году.

Последнее время цена на нефть приковала к себе внимание большинства биржевых игроков, головокружительное падение в течение нескольких месяцев стало сюрпризом для многих инвесторов.

Буквально за два месяца черное золото подешевело на 30% и теперь его цена составляет всего лишь 60 долларов за баррель марки Brent.

Что ждёт нефть в 2020 году? Продолжиться ли ее падение или цена и дальше будет падать с учетом существующей тенденции?

Время зарабатывать на кукурузе.

Большинство трейдеров пришедших на биржу сразу начинают торговать самой популярной валютной парой – евро/доллар.

По их мнению, чем популярнее актив и меньше комиссия, тем больше можно заработать на движениях цены, но именно это и является главным заблуждением, приводящим к убыткам.

На цену конвертируемых валют ежедневно влияют десятки факторов, просчитать которые не в силу новичку, с таким трендом может справится только опытный трейдер.

Да и они редко торгую валютными парам отдавая предпочтение другим продуктам.

Прогноз стоимости золота на 2020.

Такой ценный актив как золото всегда привлекает инвесторов, по традиции считается, что вложения в этот металл гарантированно принесут прибыль.

К сожалению реальность не всегда соответствует теоретическим предположением, цена на золото может как подниматься, так и падать.

Сегодня мы рассмотрим, что ждет драгоценный метал в 2020 году какой тренд следует ждать и стоит ли инвестироваться в данный продукт или лучше открыть сделку на продажу.

Золотые правила трейдинга:  xDirect - отзывы и обзор брокера

Перспективы евро.

Последнее время ситуация в еврозоне сложилась довольно не однозначная, все больше стран отказываются соблюдать правила Евросоюза.

Каждая из стран партнеров находит свои аргументы, что бы мотивировать отказ, а некоторые начинают демонстрировать намеренья и вовсе выйти из Евросоюза.

Все это не добавляет оптимизма по отношению к Евро, нестабильная политическая ситуация долгое время снижала курс данной валюты, но последние данные по экономическим показателям начали менять курс.

Перспективы цены на нефть в 2020 году

Нефть была и остается одним из самых интересных биржевых инструментов, в отличии от валют и акций, ее стоимость более прогнозирована и адекватно реагирует на фундаментальные новости.

Цена на нефть не перестает радовать любителей восходящего тренда в 2020 году, практически уже год на данном сегменте рынка наблюдается постепенный рост.

После стремительного падения в 2020 – 2020 годах до 40 долларов, актив стабильно восстанавливает утраченные позиции.

Мы можем наблюдать восходящий тренд с середины 2020 года, понятно, что движение цены не обходится без существенных откатов, но все же основная тенденция остается без изменений.

Падение Евро.

После достижения уровня в 1,20 евро начал уверенное снижение, всего за месяц цена упала до отметки в 1,17 долларов за один евро, что составляет более 10%.

Это не стало неожиданностью для большинства экспертов, как и предполагалось, Евро валюта не смогла уйти дальше отметки в 1,20, именно этот уровень стал причиной разворота тренда.

Насколько силен, образовавшийся тренд и что ждет в ближайшие месяцы европейскую валюту?

Влияние выборов на курс валют

Экономика и политика очень тесно переплетены между собой и порой те или иные заявления могут сильно кардинально повлиять на курс валют.

Для примера заявления главы национального банка, который, как правило, является политическим назначенцем по квотам, обладает сильнейшим влиянием на валютный рынок.

Однако не менее интересным и волнующим событием являются выборы в стране, поскольку именно они могут сильно повлиять на будущую экономику страны изменением вектора направления.

Собственно выборы, как сильнейший политический фактор особенно влияет на валютный рынок, а в случае со странами лидерами и на цены драгоценных металлов и минералов.

Влияние Brexit на рынок Форекс

Рынок Форекс моментально отреагировал на результаты референдума о выходе Великобритании из Европейского Союза, который состоялся 23 июня 2020 года.

И хотя падение фунта по отношению к доллару было ожидаемым, даже скептики были удивлены реакции британской валюты, которая с цифры 1,5000 за один день упала до уровня 1,3200. В последующие дни тенденция только усилилась, и пара продолжила снижение.

Чего ждать от Brexit в будущем? Какие валютные пары затронет выход Великобритании из ЕС? Какие глобальные тенденции прогнозируют аналитики на ближайшее время?

Что ожидает валютную пару GBR/USD под влиянием Brexit?

Перспективы рубля, 60 или больше.

Начало лета стало началом падения курса рубля причин подобного падения множество, но как обычно, основной называется причиной называется снижение цены на нефть.

В июле нефть начала восстанавливать свои позиции, однако рубль отреагировал достаточно вяло на подобное укрепление.

Цена валютной пары USD/RUB последнее время колеблется в пределах 58-60 рублей за американский доллар.

Доллар продолжает падение, надолго ли?

Не создавая особого ажиотажа, американская валюта постепенно теряет позиции по отношению к другим стабильным денежным единицам.

На недавних торгах курс доллара по отношению к евро опустился до 13 месячного минимума, оставляет желать лучшего и так называемый индекс доллара, который за последнее время опустился на отметку в 93,823 достигнув годового минимума.

Причин падения американского доллара называется множество, но существующая тенденция наметилась еще с приходом Трампа.

Ожидания на рынке нефти.

Основное правило биржевой торговки это следование за толпой, именно количество заявок в ту или иную сторону формирует спрос и предложение.

Особую роль на любой из бирж играют Хедж-фонды, именно они являются крупными игроками, которые формируют рынок.

Что же ждут крупнейшие инвестиционные компании от рынка нефти в ближайшее время?

Металлы которые стоит купить.

Торговая платформа метатрейдер 4 является поистине уникальным инструментом для торговли на бирже.

Причем благодаря ей можно торговать не только на форекс, но и работать с металлами, акциями, энергоносителями и прочими активами.

Одним из наиболее привлекательных активов на сегодняшний момент стали металлы, особенно если учитывать недавнее падение цены на золото.

По прогнозам банка Morgan Stanley в 2020 году ожидается рост цен на такие металлы как:

Чем грозит увеличение денежной массы в Китае.

На днях китайское правительство заявило о планах увеличить количество денежной массы за 2020 год на 12%. Причиной запуска печатного станка стало сокращение темпов экономического роста.

По мнению китайских экспертов наращивание размера агрегата М2 позволит ускорить экономическое развитие, или по крайней мере сохранить существующие темпы.

Следует отметить, что данное решение было принято отнюдь не спонтанно, планы по увеличению денежной массы Юаня возникли сразу после расчета прогноза показателя экономического роста.

Новая вершина цены на биткоин и скорая коррекция.

В пятницу 24 февраля цена крипто валюты биткоин на форекс достигла новой вершины в 1172 доллара за 1 единицу биткоина.

После резкого падения всего пару недель назад, биткоин начал свое победное восхождение, с цены 976 долларов 9 февраля он смог подняться до 1172 долларов 24 февраля.

Всего за 15 дней стоимость крипто валюты поднялась на 20%, такое подорожание не может остаться безнаказанным.

Резкое подорожание практически гарантированно обернется не малой коррекцией на этой неделе, поэтому трейдерам следует быть осторожными при открытии новых сделок на покупку.

PMI Еврозоны растет, вопреки прогнозам.

Большинство аналитиков ожидали снижения сводного показателя деловой активности PMI на фоне Европейского кризиса. Негативные ожидания даже опустили курс евро валюты по отношению к доллару США.

Но, после опубликования промежуточных данных от IHS Markit ситуация изменилась, с января 2020 PMI вырос на 1,6 единиц и составил 56 единиц.

За месяц повышение достигло 3%, после чего показатель индекса деловой активности достиг шестилетнего максимума, что опровергло пессимистические прогнозы.

Что ждет доллар США в 2020 году.

После прихода Трампа прогнозы по американскому доллару довольно противоречивы, кто то заявляет о том, что новый президент разрушит экономику США, другие наоборот прогнозируют ее небывалый рост.

Последний месяц доллар на форекс активно укрепляется, цена выросла почти на 2%, продлится существующая тенденция и далее в 2020 году?

На данный момент можно сказать, что стоимость американской валюты на данный момент существенно переоценена.

Прогноз цен на нефть на 2020 год

Цены на «черное золото» беспокоят как влиятельных государственных лиц, так и простых обывателей, поскольку от них напрямую зависит развитие мировой экономики.

Стоимость нефти марки Brent начала резко снижаться в середине 2020 года. С цены в 115 долларов котировки упали более чем в два раза до цены 45 долларов в этом же году. В 2020 году тенденция только усилилась после небольшой коррекции.

Дна падения цены на нефть достигли в начале 2020 года, когда «черное золото» стоило уже 26 долларов за баррель. Каковы прогнозы на будущее? Что ожидает цены на нефть в 2020 году?

Будет ли расти цена на золото.

История цены на золото за последние 20 лет довольно своеобразна, драгоценный метал стабильно рос в течении 10 лет, с 2001 по 2020 годы его цена изменилась с 270 до 1900 долларов за унцию.

Изменение цены более чем в 7 раз вызвало высокий спрос со стороны покупателей драгоценного метала, но в 2020 позитивную тенденцию испортило снижение до 1050 долларов.

После многие инвесторы засомневались в целесообразности вложения денег в данный метал и занялись поиском альтернативных вариантов сохранения средств.

Инвестиции в нефть или время покупки.

В данный момент среди трейдеров ведется не мало споров о том когда цена на нефть достигнет своего дна или разворотного минимума, будет это отметка в 20 долларов или цена опустится до 10, как это было в 1999 году.

Ведь именно этот момент станет отправной точкой для заключения сделок на покупку, а если учесть сколько времени существовал нисходящий тренд, то можно надеяться на немаленькую прибыль.

Для того, что бы спрогнозировать поведения цены нужно учитывать два показателя — прошлый исторический минимум и себестоимость добычи нефти по основным мировым производителям.

« Первая Предыдущая 1 2345СледующаяПоследняя » Страница 1 из 5

Предупреждение о рисках.

Начиная торговлю CFD на любом из финансовых рынков вы должны четко понимать, что такой вид деятельности может привести не только к прибыли, но и к убыткам.

Консультации по торговле на форекс и других биржевых площадках России

GLOBFIN.RU

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

ФИНАНСЫ и ИНВЕСТИЦИИ

Развитие мирового рынка валютных фьючерсов и опционов

Кандинская Ольга Александровна // Журнал «Финансовый бизнес», № 2. — 2000.

Золотые правила трейдинга:  Лучший индикатор для бинарных опционов! Более 80 % прибыльных сделок

Рынок иностранной валюты включает в себя все операции по обмену валюты одной страны на валюту другой страны. Его основными участниками выступают экспортеры и импортеры, ТНК, центральные банки и все финансовые и нефинансовые институты, которым по роду своей деятельности приходится пользоваться различными видами валют. На протяжении 1970-80-х годов темпы роста оборота мирового рынка иностранной валюты сохранялись на очень высоком уровне (100-200% в год).

Быстрый рост рынков иностранной валюты привлек внимание многих экономистов к вопросу: «Что лежит в основе курса валюты?» Валютный курс определяется целым рядом экономических показателей. Поскольку на валютном рынке меняются деньги на деньги, анализ валютных курсов можно начать с изучения положения на национальных денежных рынках, спроса и предложения на национальные валюты. Общий спрос на национальную валюту для всех сделок можно выразить как kPy, т. е. как произведение поведенческого коэффициента (k) на уровень цен (P) и уровень реального национального дохода (y). Равенство M=kPy соотносит этот спрос на деньги с их предложением — денежной массой M, регулируемой денежной политикой Центрального банка. Точно такое же равенство справедливо для зарубежных стран:

(Более подробно: Линдерт П. Х. Экономика мирохозяйственных связей. М., 1992, с. 307).

Наиболее общепризнанная теория, объясняющая механизм валютного курса, — это теория паритета покупательной способности. Согласно этой теории, движение валютных курсов обусловливается их стремлением установить равновесие между различными валютами исходя из их покупательной способности. Таким образом, валютный курс изменяется в зависимости от изменения уровня внутренних цен в стране. Международная конкуренция ведет к выравниванию внутренних и зарубежных цен на все товары и услуги, участвующие в международной торговле, так что в целом P=rPf, где r — цена иностранной валюты в единицах национальной валюты. Теория паритета покупательной способности окончательно оформилась в 1920-х годах, когда экономист Г. Касаель и другие использовали ее при решении вопроса о том, насколько европейские страны должны изменить свои официальные валютные курсы или уровень внутренних цен. В результате первой мировой войны эта проблема встала с особой остротой, так как курсы существенно отклонились от предвоенных паритетов и породили в этих странах инфляцию. С восстановлением фиксированных курсов в первые послевоенные годы эта теория отошла на второй план. Интерес к ней вновь возник после введения в 1971 году плавающих валютных курсов. Большинство экономистов пришло к выводу, что паритет покупательной способности лучше действует в долгосрочном плане, чем при месячном или годовом анализе. Эта теория дает хорошие результаты на достаточно протяженных периодах (начиная от 10 лет) при отсутствии резких скачков цен. Для краткосрочных прогнозов она неприменима, так как слишком велики ошибки.

Объединение базисного уравнения количественной теории денег с теорией паритета покупательной силы дает уравнение для прогнозирования курса иностранной валюты:

Пренебрегая изменениями коэффициентов k, можно использовать это уравнение для прогноза валютного курса, если известны денежная масса и реальные доходы в рассматриваемых странах. Прогноз можно уточнить, если учитывать, что k зависит от уровня процентных ставок внутри страны (i) и за рубежом (if), инфляционных ожиданий и торгового баланса страны. В целом, большинство моделей валютных курсов предсказывает, что цена иностранной валюты (r) увеличивается при росте соотношения (M/Mf), росте соотношения (yf/y), увеличении разрыва в процентных ставках (if-i), росте или снижении торгового баланса. Эластичность воздействия на r как (M/Mf), так и (yf/y) приблизительно равна единице.

К теориям, объясняющим движение валютного курса, относят теорию реальных процентных ставок по долгосрочным обязательствам. Под реальной процентной ставкой понимается уровень процента, выплачиваемого по обязательствам, за вычетом уровня инфляции. Движение валютных курсов в данном случае объясняется движением капиталов, которые, соответственно, устремляются туда, где выше реальная процентная ставка.

Альтернативным подходом является теория «валютного курса фундаментального равновесия» (the fundamental equilibrium exchange rate theory). Эта теория предполагает использование модели национальной экономики для подсчета так называемого «валютного курса фундаментального равновесия». Экономисты используют эту модель для рассмотрения ситуации равновесия в экономике, т. е. когда в экономике нет ни сильного спада, ни бурного роста; а уже на основе этого они могут дать рекомендации по поводу того, каким должен быть курс, чтобы экономика находилась в равновесии.

Однако все вышеупомянутые зависимости валютного курса справедливы, в основном, в долгосрочном плане. В настоящее время мировой валютный рынок более чем в 30 раз превышает объемы мировой торговли, поэтому в краткосрочном плане связь между курсом национальной валюты и показателями национальной экономики весьма слабая. В краткосрочном плане наибольшее влияние оказывают так называемые «технические» факторы. Технический (или графический) анализ представляет собой изучение движения цен. Движения валютного курса в течение одного торгового дня могут на все сто процентов определяться техническими факторами. Существует теория, что за трехмесячный период 50% колебаний курса определяется техническими факторами, а другие 50% — изменениями фундаментальных экономических показателей. И только если проследить движение курса за год, можно выявить какие-либо тенденции, связанные с изменением в национальных экономических показателях.

К техническим факторам относят прежде всего человеческий фактор. В данном случае экономисты выступают одновременно в качестве психологов, которые определяют, как участники рынка реагируют на те или иные внешние события, как они действуют и к чему приводят их действия. Выявляя определенные типы ситуаций, можно дать прогноз, как будут вести себя участники рынка в той или иной типовой ситуации. Конечно, полного совпадения всех условий в истории не бывает, но тем не менее сходство основных черт, достаточное, чтобы сделать правильный прогноз, имеется. Такого рода исследованиями занимаются «чартисты» (от английского слова «chart» — «график»). Важные элементы в техническом анализе — это умение правильно «прочитать» график и умение правильно определить преобладающую тенденцию. Первым из современных технических аналитиков считается Чарльз Генри Доу. Доу руководствовался тем, что краткосрочные колебания определяются во многом чисто эмоциональными факторами («чувства надежды и страха движут людьми»).

Похожей точки зрения придерживается известный финансист Джордж Сорос. В своей книге «Алхимия финансов» он доказывает, что поведение рынков может не поддаваться обычной логике. Взлеты и обвалы на биржах часто порождены не реальными причинами, а тем, что рынок взрывают «субъективные ожидания инвесторов», создавая тем самым совершенно другую реальность. Сорос назвал свои идеи «теорией рефлексивности». С другой стороны, Джордж Сорос любит подчеркивать (видимо, из-за многочисленных обвинений в последнее время в его адрес), что возможности для спекуляции валютой создают не игроки на рынке, а несовершенство мировой экономики. Отсутствие «прозрачности» рынков и надежного международного регулирования в мировых финансах в сочетании с рискованными или откровенно безответственными действиями правительств приводят к разрывам в экономической ткани, в которые проваливается национальная валюта, вызывая тектонические обвалы, такие как в Индонезии, Таиланде, Южной Корее, Японии.

Рынок иностранной валюты не существует в том смысле, в каком существует, скажем, рынок ценных бумаг. Это рынок, который никогда не закрывается, у него нет национальных границ, и он, если рассматривать в широком плане, неподвластен государственному контролю. В настоящее время амплитуда колебаний валютных курсов гораздо больше, чем она была раньше. Отчасти это результат непрерывного движения к финансовой либерализации, а отчасти следствие того, что участники этого рынка стали считать его потенциальным источником получения прибыли, а не только рынком, обслуживающим торговлю и страхующим риски.

Основными участниками валютных рынков являются коммерческие и инвестиционные банки, покупающие и продающие валюту для своих клиентов, для корреспондентских банков и для собственных операций. Второй важной группой участников валютного рынка являются центральные банки. Операции этих банков охватывают правительственные сделки, расчеты с другими центральными банками и различными международными организациями, и интервенции, с помощью которых осуществляется воздействие на обменный курс. Третья основная группа участников на валютном рынке — торговый сектор, в котором операции с валютой осуществляются при покупке или продаже товаров, услуг или финансовых активов за границей. И, наконец, последней группой участников является так называемый сектор капитала, включающий в себя инвесторов и спекулянтов. Для каждой из этих групп операции с иностранной валютой имеют риск, связанный с изменением курсов в будущем. Этот риск в настоящий момент может быть уменьшен различными способами, в том числе и операциями с валютными фьючерсами. Торговля иностранной валютой концентрируется в трех мировых центрах: Лондоне, Нью-Йорке и Токио, которые обеспечивают торговлю в течение всех 24 часов, сменяя друг друга по ходу времени в течение суток. Через эти центры проходит две трети оборота мирового рынка иностранной валюты.

Возрастающая интернационализация бизнеса в последние десятилетия заметно увеличила уровень валютных рисков, которым подвергаются компании. В то же время изобретение и развитие самых различных форм защиты от этих рисков на валютных рынках не дает возможности компаниям обвинять в падении своих прибылей неблагоприятное изменение валютных курсов. Наоборот, многие компании стремятся, помимо страхования рисков, извлечь дополнительную прибыль из своих валютных операций.

В настоящее время валютным рискам подвергаются уже не только экспортеры и импортеры. Большинство современных крупных компаний имеют филиалы за рубежом, а следовательно, у них появляется необходимость перевода прибылей из иностранной валюты в национальную. Конечно, наибольшему риску подвергаются компании, ориентированные исключительно на экспорт или импорт. Весь их торговый оборот, а не только прибыль, подвержены валютному риску, и любые неожиданные изменения в валютных курсах могут привести их к банкротству. Такие компании покупают и продают валютные фьючерсы, чтобы застраховать себя. Те же компании, у которых валютному риску подвергаются лишь прибыли от иностранных активов, стремятся уравновесить активы и пассивы в иностранной валюте. Например, 50% прибыли английской компании «Grand Metropolitan» дают ей ее филиалы в США. Поэтому компания прибегает к следующему средству страхования своих активов: она выпускает свои облигации в США с тем, чтобы уравновесить свои активы и пассивы.

Золотые правила трейдинга:  Бинарные опционы – мошенничество

На межбанковском рынке существует два основных метода страхования (хеджирования) валютных рисков (помимо вышеуказанного метода страхования за счет выпуска облигаций в иностранной валюте):

  • использование форвардного рынка, на котором компании могут заключить контракт на покупку или продажу валюты, которая им понадобится или которую они получат в будущем в обусловленное время,
  • использование внебиржевого опционного рынка, на котором можно приобрести опционы на покупку или на продажу, которые дают право (но не обязывают) соответственно купить или продать валюту в будущем по заранее установленной цене.

Средний ежедневный оборот такого внебиржевого опционного рынка по американским долларам составлял в начале 1990-х годов около 25 млрд. долл., а по другим валютам (кросс-курсы без включения американского доллара) — 5—10 млрд. долл. Межбанковский рынок включает в себя целую сеть международных банков, которые предлагают форвардные контракты и внебиржевые опционы.

Следует отметить, что в последнее время очень быстро растет число опционных сделок, несмотря на то, что они обходятся дороже, чем обычные фьючерсные или форвардные контракты. Это связано с тем, что они являются более гибким инструментом хеджирования рисков, чем фьючерсы или форвард-контракты.

И наконец, еще один способ защиты от валютного риска — использование биржевых валютных фьючерсных контрактов. Валютный фьючерсный рынок, помимо обеспечения механизма хеджирования, выполняет важную для мировой экономики функцию: курс, зафиксированный на бирже, служит прогнозом того, как будет развиваться ситуация через три (или более) месяцев, т. е. биржевая котировка является своего рода сигналом для участников рынка, которые, ориентируясь на нее, решают, куда лучше вложить свои средства.

Биржевая торговля валютными фьючерсами началась 16 мая 1972 года на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange), а точнее, на образованном в рамках этой биржи Международном валютном рынке International Monetary Market — IMM). Это были первые в истории биржевой торговли «нетоварные» контракты. Их было пять: на английский фунт стерлингов, канадский доллар, немецкую марку, японскую иену и швейцарский франк. В 1995 году на бирже было создано еще одно подразделение — Сектор развивающихся рынков (Growth & Emerging Markets — GEM), которое организовало фьючерсные торги денежными единицами развивающихся стран. Первыми контрактами стали фьючерсы на мексиканский песо (объем контракта — 500 тыс.) и бразильский реал (100 тыс.). В 1997 году к ним добавились контракты на южноафриканский рэнд, новозеландский доллар и российский рубль.

Торговля фьючерсами на курс российского рубля к доллару США началась на CME 21 апреля 1998 года. За первые сутки (с учетом сделок в электронной системе GLOBEX) удалось продать 405 контрактов на общую сумму 202,5 млн. руб. Через несколько месяцев торги набрали достаточно высокий оборот, американские котировки рублевых фьючерсов приобрели авторитет на российском рынке. Однако 15 октября 1998 г. торги были руководством биржи прекращены. Причина — отсутствие в России рыночного механизма установления котировок (незадолго до этого ЦБ ввел раздельные сессии на ММВБ для участников ВЭД и всех остальных).

В настоящее время на IMM идет торговля следующими иностранными валютами: австралийский доллар (объем контракта — 100 тыс.), канадский доллар (100 тыс.), французский франк (500 тыс.), швейцарский франк (125 тыс.), немецкая марка (125 тыс.), англ. фунт стерлингов (62,5 тыс.), японская иена (12,5 млн.). В 1996 году максимальный оборот был достигнут по фьючерсу на немецкую марку (5 976 716 контрактов), в 1998 году — по фьючерсу на курс японской иены (7 262 791 контрактов). Есть контракты на кросс-курсы, о которых будет сказано ниже.

Солидные обороты по валютным фьючерсам имеет подразделение ФИНЕКС (Financial Exchange — FINEX) Нью-йоркской хлопковой биржи (New York Cotton Exchange & Associates). Оно было создано в 1985 году. Первым контрактом стал фьючерс на индекс доллара США: это, по-своему, уникальный контракт. Индекс доллара США (USDX) является общим критерием международной стоимости американского доллара (так же как средний промышленный индекс Доу Джонса дает общее представление о стоимости американского фондового рынка). В начале 1990-х гг. на ФИНЕКС появились традиционные валютные фьючерсы и опционы. Очень активно на ФИНЕКС идет торговля контрактами на кросс-курсы валют, о которых речь пойдет чуть ниже.

Кроме того торговля валютными фьючерсами осуществляется в США на Среднеамериканской товарной бирже (MidAmerica Commodity Exchange): контракты на австралийский доллар (50 тыс.), канадский доллар (50 тыс.), швейцарский франк (62,5 тыс.), немецкую марку (62,5 тыс.), англ. фунт стерлингов (12,5 тыс.), японскую иену (6 250 тыс.). В 1996 году лидером по обороту среди этих фьючерсов был контракт на немецкую марку (67 908 контрактов), однако в 1998 году (как и на CME) самый большой оборот был достигнут по фьючерсу на курс японской иены (48 242 контракта).

Валютные фьючерсы на торговой бирже в Филадельфии (Philadelphia Board of Trade) представлены следующими контрактами: на австралийский доллар (100 тыс.), канадский доллар (100 тыс.), французский франк (500 тыс.), швейцарский франк (125 тыс.), немецкую марку (125 тыс.), англ. фунт стерлингов (62,5 тыс.), японскую иену (12,5 млн.), ЭКЮ (125 тыс.).

Нью-йоркская фьючерсная биржа (New York Futures Exchange), торговавшая контрактами на швейцарский франк (125 тыс.), немецкую марку (125 тыс.), англ. фунт стерлингов (25 тыс.) и японскую иену (12,5 млн.), присоединилась в 1997 году к FINEX (NYCE).

В Европе центром валютной фьючерсной торговли является лондонская биржа ЛИФФЕ (London International Financial Futures Exchange). Контракты, которыми торгуют на ЛИФФЕ, охватывают не только традиционные валюты (английский фунт стерлингов, немецкая марка, японская иена, швейцарский франк), но и новую европейскую валюту — евро.

В начале 1990-х гг. на рынке валютных фьючерсов появились контракты на кросс-курсы. Это новое явление, так как раньше все фьючерсные контракты были основаны на долларе, и курсы других валют определялись, соответственно, только по отношению к американскому доллару. Теперь новые фьючерсы и опционы предлагают Чикагская товарная биржа (начиная с 1991 года), вновь образованная биржа в Миннеаполисе (Twin Cities Board of Trade), Нью-йоркская хлопковая биржа. Спрос на такого рода контракты (с кросс-курсами) в начале 1990-х гг. сильно возрос, так как заметно укрепилось положение немецкой марки и японской иены в мировой экономике. Эти валюты получили статус международных. Было очевидно, что соотношение сил в финансовом мире меняется. Чикагская товарная биржа одной из первых отреагировала на произошедшие изменения.

Особенность ее фьючерсов с кросс-курсами заключается в том, что «расчет наличными» по всем видам этих контрактов осуществляется в американских долларах. Сделано это для того, чтобы эти контракты нельзя было использовать в целях проведения широкомасштабных арбитражных операций. На CME были введены следующие фьючерсы на кросс-курсы валют: английский фунт стерлингов/немецкая марка, немецкая марка/японская иена, немецкая марка/швейцарский франк. Однако к 1998 году на бирже осталось лишь два кросс-контракта, причем оборот по ним был близок к нулю. В 1998 году (как и в предыдущие годы) максимальный оборот имел фьючерс марка/иена (286 493 контракта).

Биржевые валютные опционы были впервые введены в конце 1982 года в Ванкувере, Филадельфии и Амстердаме. Существует несколько видов типовых валютных опционных контрактов, торговля которыми идет в крупнейших мировых центрах биржевой торговли. Сейчас в США опционами на валюты торгует CME: контракты на английский фунт стерлингов, немецкую марку, швейцарский франк, японскую иену, канадский доллар, австралийский доллар, французский франк, мексиканский песо, бразильский реал. Торговлю валютными кросс-опционами ведет Нью-йоркская хлопковая биржа, однако обороты по ним небольшие.

В заключении данной статьи хотелось бы отметить следующее. История мирового валютного фьючерсного рынка развивалась головокружительно быстро. Появившись в 1972 году, валютные фьючерсы уже через несколько лет имели огромные обороты, а к середине 1980-х гг. на них уже приходилось около 10% объема мировой фьючерсной торговли. Однако на этом их расцвет практически и заканчивается. Во второй половине 1980-х гг. их доля начинает сокращаться, и в начале 1990-х гг. она составляет 5-6%. На этом уровне она сохраняется на протяжении всех последних лет. Валютные фьючерсы стали первыми «нетоварными» контрактами в истории биржевой торговли. До них на протяжении ста лет фьючерсный механизм развивался и отлаживался исключительно в рамках торговли сырьем (сельскохозяйственным и промышленным). Валютные фьючерсы положили начало расширению сферы фьючерсной торговли, продолжением которого стали фьючерсы на финансовые инструменты.

Бонусы за открытие торгового счета забирать тут:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Народный рейтинг лучших бинарных брокеров
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: